股债均配 捕捉市场机会

上周五,在地产与银行两大板块的带动下,A股午后一路走高,最终上涨1.60%。近期市场窄幅波动,在基金具体的投资策略上,建议投资者重点关注基金的选股能力,优选基金经理操作风格灵活、选股能力出色、中长期业绩表现稳健的基金作为投资标的。债券型基金方面,建议投资者重点关注利率债、城投债和中高等级信用债。 本期推荐了华安逆向策略混合型证券投资基金、交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金、易方达稳健收益债券型证券投资基金和博时信用债券投资基金,供投资者参考。 华安逆向策略 投资要点 华安逆向策略混合型证券投资基金设立于2012年8月16日,重点投资于价值被低估的股票,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。 业绩名列前茅:华安逆向策略成立以来的总回报为263.47%,年化回报为38.23%,在同类可比的387只基金产品中列第2位。从短期来看,该基金半年内在沪深300指数上涨9.43%的情况下取得了17.17%的投资收益,具有优异的业绩表现。从中长期业绩来看,华安逆向策略最近一年、两年、三年的净值增长率分别为16.37%、147.73%和177.67%,分列同类470只、443只、418只基金中的第8位、1位和4位。 择股能力优异,投资策略明晰:华安逆向策略为一只偏股混合型基金,按照自下而上的选股思路,主要集中配置在传媒、旅游、医疗服务等新兴消费领域,以及云计算、机器人、人工智能、VR等新兴技术板块。二季度,市场出现结构性行情,成交量集中在新能源汽车、OLED、半导体等,该基金投资组合以成长股为主,弹性较高,因此跑赢了组合基准。从过往突出业绩来看,该基金择股能力较为优异,逆向投资策略效果较为显著。 基金经理业绩突出:基金经理崔莹,2014年3月加入华安基金,目前担任华安逆向策略、华安媒体互联网、华安智能装备主题和华安沪港深外延增长四只基金的基金经理,四只基金年化回报均领先同业平均水平。 交银优势行业 投资要点 交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金设立于2009年1月21日。该基金根据宏观经济周期和市场环境的变化,自上而下灵活配置基金资产。 业绩表现优异:交银优势行业自成立以来累计已取得184.07%的总收益,超越同类可比灵活配置型基金7.21个百分点。该基金在最近一年中,取得了12.88%的收益。另外,从较为长期的业绩来看,其最近两年、三年、五年分别取得了120.88%、137.06%和154.93%的收益,于同类可比基金中表现突出,为持有人创造了丰厚的投资回报。 配置机动灵活,善于把握行业:交银优势行业是一只灵活配置的混合型基金,股债投资浮动空间较大,既可以在股市利多因素大增时,加仓扩大投资收益,也可以在股市出现下行风险的时候,选择投资债券和现金等较为安全的资产,具有良好的逆市抗跌性。同时,交银优势行业根据市场变化,及时调整股票行业配置方向,把握优势行业上涨机会。二季度中,该基金超配了电子元器件行业,跑赢了业绩比较基准。未来其仍聚焦优选新兴成长行业,发掘今后2-3年有实质性成长空间和潜力的细分行业,并集中配置,争取为投资人获得较好的投资回报。 基金经理业绩优异:基金经理何帅,2012年加入交银施罗德基金管理有限公司,现任交银优势行业、交银阿尔法基金经理,分别取得了29.47%和42.97%的任职年化回报。 易方达稳健收益 投资要点 易方达稳健收益债券型证券投资基金设立于2005年9月19日,该基金主要投资于债券品种,基于对宏观经济的研究,在可控风险下提高债券投资的总收益。 业绩领先同业:基金成立以来已累计取得126.54%的总收益,超过同期中证综合债券指数70.5个百分点,为投资者带来了较为丰厚的投资收益。该基金各统计区间业绩均具不俗表现,近六个月来获得6.04%的收益。再从中长期表现来看,其近一年、两年、三年和五年内的净值增长率分别为7.99%、47.88%、57.56%和84.48%,分列243只、210只、169只和104只同类可比混合债券型二级基金产品中的第14位、31位、24位和14位。 稳健投资的前提下,博取更高投资回报:易方达稳健收益主要投资于固定收益类投资品种,追求收益稳健的同时,于权益类投资方面选择了一些具备安全边际且行业基本面有望修复的行业进行布局,以期博取更高收益。其稳健的运作方式使其在追求投资稳健的前提下也有一定机会博取较高的投资回报,攻守兼备。 基金经理业绩居前:基金经理胡剑2006年加入易方达,于2016年2月起任易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2016年4月起任易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。其曾管理过的易方达永旭添利以及易方达裕惠回报分别取得了7.11%和21.09%的任职年化回报。 博时信用债 投资要点 博时信用债券投资基金设立于2009年6月10日,该基金通过主动管理债券组合,在谨慎投资的前提下,力争为投资人获取高于业绩比较基准的投资收益。 业绩突出:博时信用债自成立以来已累计取得143.83%的总收益,超过同期中证综合债券指数107.98个百分点,为投资者带来较为丰厚的投资收益。该基金各统计区间内均有优异的表现,其中近一年、两年、三年和五年内的净值增长率分别为11.11%、102.96%、112.71%和134.35%,分列243只、210只、169只和104只同类可比混合债券型二级基金产品中的第4名、3名、5名和3名。 主投债市获取稳健收益,适当参与权益投资获取超额收益:该基金通过久期管理和信用风险相结合的投资策略,以帮助投资者获取低风险下的投资收益;同时,为了满足投资者对于权益市场投资的需求,在投资范围上该基金既可参与一级市场新股申购或增发,也可在二级市场上投资股票权证等权益类证券,且投资于权益类资产的比例控制在基金总资产的20%以内,在有效控制投资风险的前提下争取超额收益,实现资产长期稳定的升值。 基金经理业绩可观:基金经理过钧,2005年加入博时基金管理有限公司,现任固定收益总部公募基金组投资总监。曾任多只基金的基金经理,其中博时稳健回报与博时信用债,任期回报分列150只与50只同类可比基金中的第23位和第1位。