英国脱欧后带来的事件驱动型投资机会

　　6月23日英国公投宣布退欧结果后，诺亚财富就着手制定新的投资策略，以充分利用欧洲潜在的并购和坏账机会，瞄准英国公投脱欧后所带来的兼并收购投资机会。
　　诺亚控股（国际）联席首席投资官马晖洪认为，退欧结果不仅引起了英国及欧洲的股价下跌，也导致了英镑的贬值，英企及欧企的离岸收购成本因此进一步降低。这很有可能吸引像诺亚一样迫切想要收购企业的中国公司，为投资者提供更多这方面的投资机会。
　　带来兼并收购机会
　　“在当前欧洲高流动性、充满不确定性的市场环境下，我们看到更多的亚洲公司，尤其是中国内地的公司在做全球范围内的兼并收购，”诺亚控股（国际）联席首席投资官马晖洪表示。
　　为抓住这一投资机会，诺亚正打算在自己的对冲母基金合作伙伴中引入香港蓝藤资本。蓝藤资本在接下去两个月里将要发售一只事件驱动型策略基金，专门聚焦上述中国企业。目前，蓝藤资本正在等待香港证券交易委员会审批资产管理牌照。
　　事件驱动投资策略专注于寻找被低估的投资标的，它的投资机会可能会出现在企业重大事件发生前后，比如企业破产、兼并、收购或者企业分拆。
　　马晖洪先生还表示，在英国脱欧公投之前，欧洲企业普遍估值较高，因此并不需要更多的股东，但是在过去的几个星期里，这种市场情况发生了变化。
　　他认为，亚洲企业，尤其是大中华地区企业对于欧企的收购，将有利于他们获得国际知识产权，也有利于扩大中国本土与欧洲分销网络，成为真正的全球制造商。“这种兼并收购趋势让我们非常感到兴奋，我们还将投资更多这一类的事件驱动基金。”马晖洪先生说。
　　已经有迹象表明，退欧公投结果公布之后兼并收购正在兴起。退欧后，日本IT公司SoftBank 宣布以320亿英镑（约合424亿美元）收购英国芯片制造商ARM。就在英国宣布退欧的前一天，同一收购需要花费的代价还是470.9亿美元。
　　退欧后，随着其高净值客户重新恢复对对冲基金的兴趣，诺亚准备正式向蓝藤资本基金配置资金。
　　此外，马晖洪先生告诉记者，为扩大自身的对冲基金平台，诺亚还在与其他全球多元化策略对冲基金管理公司就事件驱动配置进行合作洽谈。
　　坏账驱动
　　诺亚还打算在自己的产品中增加不良资产（NPL）基金，因为相信脱欧产生的经济负面影响将导致更多的欧洲企业债务违约。“因为不良资产呈现上升趋势，银行及其他信贷持有者更愿意折价打包抛售现有的不良资产，这就为不良资产基金获得其市场地位提供了机会。”马晖洪先生提到。
　　另外，在今年第四季度，诺亚可以直接分配这些NPL基金，也可以通过NPL母基金进行分配。
　　他没有说这些NPL基金公司的名称，但是透露他们都是全球知名的基金管理公司。其中主要的合作伙伴包括阿波罗全球资产管理公司和橡树资本，后者已经为诺亚提供一款困境策略产品。“现阶段来讲，美国在投资方面存在过度估值的问题，而欧洲存在着巨大的不确定性因素。与之相对，亚洲为投资者提供了许多投资机会。特别是印度，越南和印尼这三个国家，它们正在经历一轮持续的消费增长，这些地区目前的估值并不苛刻而且基础设施建设蒸蒸日上，我们认为在将来会有更多的资金回流到亚洲。”马晖洪说。
　　【关于诺亚】
　　诺亚控股有限公司（NOAH.NYSE）起源于2003年，2010年11月10日成功登陆美国纽约证券交易所，是中国内地首家上市的独立财富管理机构，独立财富管理行业领军者。公司定位于新一代综合金融服务提供商，为中国高净值人士实现全球化、全面的资产配置服务。
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