工银添颐债券：明星基金经理掌舵 投资风格稳健

工银瑞信添颐债券型证券投资基金(简称“工银添颐债券”)是工银瑞信基金管理有限公司发行的第2只二级债基,该基金设立于2011年8月,截至2016年二季度末,基金资产规模为28.07亿元。 历史业绩:中长期业绩稳定。根据天相投顾的统计数据,截至2016年6月30日,该基金成立以来净值上涨103.2%,超越业绩比较基准78.94个百分点;最近三年该基金净值上涨61.65%;最近三年该基金净值上涨55.83%;最近一年该基金净值上涨5.01%。该基金在2012年到2015年里的4个完整年度中,每年的收益率均排在同类基金前35%,业绩具有良好的稳定性。 投资风格:在投资策略和产品设计中,该基金规定每5年为一个运作周期,基金在每一个运作周期的第一、二、三年,股票资产的配置比例为0-20%;第四、第五年则将股票资产的配置比例从0-15%逐步调整至0-10%。从而通过不同的生命周期阶段制定不同的战略资产配置,使基金在每个运作周期内的风险收益水平逐步降低,充分契合投资者在不同人生阶段的稳定投资收益需求。该基金自成立以来至2014年四季度,持续重仓于企业债、中期票据、可转债,期间平均仓位为141.08%,杠杆率适中,券种配置集中。2015年一季度开始,可转债进入集中赎回期,该基金大量减持了转债仓位,并逐步减少企业债和中期票据仓位比重,增持金融债及企业短融债券,改善信用结构。 明星基金经理掌舵。该基金由杜海涛、宋炳坤两位基金经理共同管理。杜海涛拥有19年的证券从业经验,曾任固收部总监及研究部总监,现为公司副总经理。自成立以来杜海涛就一直管理该基金,至今将近五年,阶段收益率达到103.20%,比同期同类基金平均收益高73.14%。宋炳坤为权益投资总监兼研究部总监,拥有12年的证券从业经验,擅长权益类投资,为该基金的权益投资保驾护航。 投资建议及风险提示:工银添颐债券属于债券型基金,为中低风险的基金品种,适合风险承受能力较弱,并期望获得稳定增值的投资者长期持有。