国泰互联网＋基金经理彭凌志：看好消费金融新能源三大板块

国泰互联网+基金经理彭凌志已是最“当红”的基金经理之一。他管理的国泰互联网+基金今年以来的收益率已超过50%,在主动股票型基金中排名第一,是年度冠军的热门候选。彭凌志在接受记者采访时表示,他坚定看好消费、金融、新能源汽车板块,并且长期看好各行业龙头未来的竞争优势。 三季报显示,彭凌志对上半年持股进行了大幅调仓,大幅减持新能源汽车上游资源股。今年二季度,彭凌志持有天齐锂业占比9.76%,持有赣锋锂业占比9.5%,持有华友钴业占比6.17%,持有新能源汽车产业链上的锂电池公司诺德股份占比9.41%。而到三季报,这些公司已经全部退出该基金前十大持仓之列。 与此同时,彭凌志在三季度大幅度增持了白酒股。在二季度末他仅重仓了贵州茅台一只白酒股,而到了三季末,除了贵州茅台之外,五粮液、泸州老窖、山西汾酒等多只白酒股出现在他的前十大重仓股中。 持续看好消费、 金融、新能源汽车 从去年四季度开始,彭凌志就开始大举买入新能源汽车。今年以来,他重仓的赣锋锂业、天齐锂业等个股走势凌厉,经过在三季度的果断减持,显然在这些个股上赚得盆满钵满。尽管已减持新能源汽车行业,但他依然长期看好这一产业内的机会。 他认为,在未来两三年内,新能源汽车产业将迎来大发展,新能源汽车产业链上的公司将持续获益。不过,他也表示,部分个股在他买入之后涨幅很大,所以他要进行仓位调整。 此外他还认为,未来消费类个股也值得长期关注。他表示,现在国内中产阶级的消费能力不断提升,受益于国内市场的消费升级,有品牌溢价的高端消费品前景将很广阔。这也就解释了为什么他在三季度大举加仓白酒股。而对于金融类个股,彭凌志表示,目前金融板块的估值很合理,而且判断未来宏观经济也会相对平稳,将利好金融板块。 看好龙头企业的 长期优势 彭凌志的投资理念简单明了,用他自己的话说,那就是寻找盈利和估值可以双升的“戴维斯”双击行业和个股。 说起来容易做起来难,如何找到能实现“戴维斯”双击的个股?彭凌志认为主要得从四个方面来考察。 首先,从行业的角度,他希望标的公司所处行业景气度是向上的,行业趋势向好空间比较大,“我很少找那些产能过剩的行业,最好是有政策支持的行业。”其次,寻找那些有竞争优势、竞争壁垒、最好是有定价权的公司。第三,他对企业盈利能力有明确的要求,“必须是有盈利能力且高速成长的股票,而且成长能力越强越好。”第四,他认为,估值也必须合理,这是投资中的安全边际。 总体来说,在当下行情,彭凌志看好各行业龙头未来的发展。他表示,今年以来虽然指数涨幅不大,但是股市具有很大的结构性行情,而这结构性行情主要集中在过去几年涨幅较小的传统行业龙头公司上。 彭凌志认为,结构性行情与当前国内经济发展阶段相关,国内宏观经济发展增速正从高速阶段转向中速阶段。在高速发展阶段中,大部分行业、企业都能够从中受益,但是转向中速阶段之后,各行业的龙头优势会逐步体现出来。进入行业集中度提升的过程中,这些行业龙头的市场占有率、品牌影响力都将会不断强化。他判断,就宏观经济环境而言,未来大概率会保持平稳格局,而未来资源向龙头企业集中的情况将长期存在。