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深发展、中欧国际工商学院《供应链金融》专著解读

2009-03-10

[中国,深圳] 2009年3月5日

 

  近日,由深圳发展银行—中欧国际工商学院“供应链金融”课题组倾力著作的《供应链金融——新经济下的新金融》由上海远东出版社出版。该书是迄今国内阐述供应链金融理论框架,融合业务实践和实证研究的最系统和全面的力作。著名经济学家吴敬琏教授和深圳发展银行法兰克纽曼董事长为该书作序。

  供应链金融:流动资金贷款领域近期最重要的业务增长点
  《欧洲货币》杂志最近将供应链金融定义为过去几年中“银行交易性业务中最热门的话题”。一项调查显示,供应链融资是国际性银行2007年度流动资金贷款领域最重要的业务增长点。在肇始于次贷问题的金融危机中,供应链金融在西方银行业的信贷紧缩大背景下一枝独秀,高速增长的态势依然。
  与此同时,国内银行业在供应链金融领域的创新也方兴未艾。
  国内可见资料显示,供应链金融最早出现于2003年,深圳发展银行是年7月推出了“1+N”供应链金融(融资)服务。2005年,该行提出“面向中小企业、面向贸易融资”,发展供应链金融服务的公司业务发展战略。随后,围绕供应链上中小企业迫切的融资需求,国内多家商业银行开始效仿发展“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务。同时,随着外资银行在华业务的铺展,渣打、汇丰等传统贸易融资见长的商业银行,也纷纷加入国内供应链金融市场的竞争行列。

  深圳发展银行:国内供应链金融的典型样本
  面对国内外银行业风起云涌的供应链金融实践,中欧国际工商学院的学者以商业研究的视角和方法论,开展了长达两年的理论和实证研究。在这一过程中,为了强化研究的实证性并保证追踪的前沿性,作为国内最早系统开展供应链金融业务,并且在实践和理论领域一直遥遥领先于国内同业的深圳发展银行,被选取作为贯穿于整个研究的案例样本。同时,深圳发展银行本身多年来在供应链金融领域也积累了丰富的内部研究成果,相关理论、理念和实践经验已被有机地吸收到本书中。
  深发展是国内首家明确提出发展供应链金融服务的商业银行,一直将供应链贸易融资作为其公司业务战略发展重点,通过“横到边、竖到底”纵深服务,切实解决供应链中资金融通、支付结算与理财增值等问题。根据该行披露,截至2007年12 月末,深发展存量贸易融资客户将近3000家,客户增幅同比达52.2%;贸易融资表内外授信余额近800亿元,同比增幅38.92%,占全行公司业务授信的比例较年初提高4.66 个百分点;贸易融资不良率被很好的控制在1%以下,迄今没有实际损失。
  截至2008年9月末,深发展在贸易融资方面仍然保持明显优势,全行贸易融资客户数和表内外授信余额均较年初上升超过30%。在全球经济形势紧张的情况下,深发展进一步加大了对贸易融资业务的操作风险控制。贸易融资业务的资产质量继续保持良好,不良率保持在1%以下。深发展正在着力搭建供应链金融的科技平台,平稳推进供应链营销策略,通过吸引供应链条核心企业来扩大客户基础。
  具数十年国际银行业从业背景的资深银行家、深圳发展银行法兰克纽曼董事长认为,该行供应链金融服务高速成长的背后动因在于,该服务能够为很多公司带来实实在在的价值。他为该书作序称:“随着大企业在全球范围内不断寻找低成本的经营区位,不同公司、国家甚至一国之内的不同地区之间的比较优势被不断地挖掘和强化。无论对于供应商或买方而言,及时生产和供货的重要性日益凸现。而在此过程中,对贸易和生产过程的融资非常关键。实践证明,为供应链成员提供结构化的融资,由于能够加快存货、应收账款的流转速度而改善现金流,能够使得企业在合理控制财务成本之下更快地发展业务,已经成为企业经营中非常有价值甚至不可或缺的部分。对提供融资的银行而言,由于在供应链金融的业务操作中,能够更好地获取一手信息,它们得以密切跟踪企业的生产经营状况,从而降低信贷风险。”对于根植于中国本土的供应链金融服务,纽曼先生难掩惊喜和赞誉:“记得三年前我初任深圳发展银行的董事长,并开始了解我们行的这项业务的时候,令我非常惊讶的是:我们完全依靠自己的探索开发了供应链金融服务,并且籍此成功支持了核心产业中的大量本地企业,同时信贷资产质量一直保持良好。”因此,在过去的三年中,深发展投入了更多的力量来发展该项业务。
  中小企业融资新路:将中小企业置于供应链整体考量
  以深圳发展银行为代表,越来越多的银行将供应链金融纳入自身的市场定位和竞争策略体系,产品系列、风险控制理念和营销模式也逐渐成形。不仅如此,供应链金融这一命题的出现,也倏然启动了关于中小企业融资、银行业变革、产业竞争等一系列老问题的新思维。
  供应链金融从资金流的角度,将中小企业置于供应链的整体、考察其交易关系并借助核心企业的实力来解决中小企业融资难的问题,具有变革性意义,同时促进了“物流”与“资金流”的畅顺和贸易增长,有助于提升了供应链财务管理效率。因此,吴敬琏教授欣然作序,称:“中国企业缺乏供应链管理能力,这已经成为制约中国产业升级的重要因素。在当前的金融海啸中,我国的许多中小企业由于这方面的缺陷而陷入困境。要解决这一问题,一方面需要企业自身付出努力,另一方面,也需要社会提供更好的有利于从事供应链管理的服务体系,这其中就包括发展供应链金融业务。”
  在这个背景下,深圳发展银行—中欧国际工商学院“供应链金融”课题组在广泛的实证研究基础之上,从系统论角度及多个分维度,对这一创新进行了专业化的经验梳理和理论建构。本书所论及的一系列实践模型及其价值研析,对金融同业、供应链管理者和中小企业具有很高的借鉴、参考和启发意义。同时,作者所提供的关于供应链金融的创新性理论框架,为学界相关领域的研究奠定了进一步深化的基础。

 

关于深发展
  深圳发展银行是在深圳证券交易所挂牌的首家股份制上市公司(深交所000001),是一家总部设在深圳的全国性银行,截至2008年9月30日,总资产4,415亿元人民币。深发展通过其全国18个主要城市的282家网点,为公司、零售和政府部门等客户提供多种金融服务。美国新桥投资集团(Newbridge Asia AIV III, L.P.)拥有16.76%的股份。